投资回报率是学投资应该了解的第一件事,但是,它牵扯到了数学公式,所以懒惰的人们就不愿动脑子了,别人说什么他们信什么,既然我们要认真地投资,今天就来和坤鹏论一起学习吧。
一、什么是投资回报率?
投资回报率的英文叫Return of Investment,简称ROI。
如果你是在互联网公司干的,这个名词应该经常听到,特别是获取流量的部门。
要知道,不管是阿里还是腾讯,虽然它们已经是中国数一数二,覆盖人群最广,但对流量的饥渴永远是无止境的。
这就跟许多品牌你认为是中国第一了,为什么还要不断地花钱做广告一样。
一是为了巩固品牌地位,二是发掘新用户,三是对公司新业务、新产品、新促销等广而告之,毕竟消费者不可能全知道你的一举一动。
明白了这个道理,你就应该知道,经济繁荣的关键需求端,而不是供给端。
需求端的重点呢,第一是人,人够多,特别是消费欲望最强的年轻人够多,第二是人得有钱,第三则是心理层面的,就是预期,人如果对未来预期好,就会放手花钱,如果预期不好,忧患意识增强,就收紧钱袋子,能省则省。
企业赚取利润的欲望永远不会满足,所以流量永远是稀缺的。
简单来讲,不管是用什么形式投放获取流量的费用,比如:在今日头条上做广告、在朋友圈里做广告、在百度搜索里做竞价排名等,都是要算投入产出比的,也就是ROI,投资回报率。
这就是互联网公司考核相关员工、流量渠道的标准。
回到投资,投资回报率的定义是,投资获得相对投入资金的比例。
计算公式:投资回报率=投资净损益÷总投入资金×100%
举个例子:
你朋友开了一家面馆,你投资了10万入股,1年后,这家面馆赚钱了,不仅给了你2万分红,还用12万把你的股价也买回去了,这相当你的净损益一共是4万元。
你的投资回报率:4万÷10万×100%=40%
当然,投资肯定有赔有赚,投资回报率也可以为负,上面是赚了,下面再举个赔了的例子:
朋友开了一家火锅店,你投资10万入股,1年后不但没赚钱,还倒闭了,最后你只拿回了1万元,你的净损益是-9万元。
而你的投资回报率为:-9万÷10万×100%=-90%
二、什么是年化回报率?
上面的例子都是一次性的年化回报率,所以计算起来非常简单。
但是,如果是多年的、如果是不同时间长短的投资回报率呢?
比如:有人说,我这个投资时间10年,总回报率是200%,另一个人和你说,这的投资时间是5年,总回报率是100%。
到底哪个更好呢?
这就牵扯到了时间尺度的不同,所以很难从表面的数字上进行比较了。
那怎么办?
肯定要统一标准,把时间都统一为“一年”为单位不就解决问题了吗?
所以,投资的重要概念——年化回报率就闪亮登场了。
计算公式:年化回报率=(总回报率+1)^(1/年数)-1
投资10年,总投资回报率200%
年化回报率=(200%+1)^(1÷10)-1=3^0.1-1=1.116-1=11.6%
投资5年,总投资回报率100%
年化回报率=(100%+1)^(1÷5)-1=2^0.2-1=1.149-1=14.9%
有人可能会说,我不会算那个“3^0.1”和“2^0.2”,没关系,只要把它输入到excel表格里,结果就出来了,够懒人吧!
这么一算,明显第二个投资好于第一个。
同时,我们还要明白,在金融业,所有人谈的回报率都是年化回报率。
数学就是好,任何一个公式,其中每个部分都可以在其他部分有明确数字后,可以计算出来。
如果大家说的回报率是年化投资回报率,那么我们就可以用它来计算出总投资回报率。
计算公式:总回报率(%) = (1+年化回报率)^(年数) -1
先算一下总回报率:(1+6%)^10 -1 = 1.06^10 -1 =79.1%
也就是10年后,你的100万会变成179万,净利79万。
如果你有兴趣,可以在excel中将6%改为7%、8%、9%、10%看看,结果绝对让你大吃一惊。
比如:10%的年化回报率,总回报率是159.37%,10年后,你的100万就变成了259.37万。
四、算一算77年涨了5288倍的年化回报率
再让我们算算美国指数基金的回报率。
在2019年年初的致股东信中,巴菲特称美国指数基金77年总投资回报率5288倍,也就是,如果1942年投资100万,如今相当于53亿美元。
先算一下它的年化回报率:
(528800%+1)^(1÷77)-1=11.7778%
什么?才11.7778%!
相信不少朋友会认为我们算错了,不敢相信会这么低。
那我们来倒推一下,看总回报率是不是巴菲特自己报的数。
总回报率=(1+11.7778%)^77 -1=528805.32%
相信数学吧,这里面就差了5.32%,这是因为年化回报率的只取到了小数点后第四位,当在excel中取第八位时,两个数一模一样了。
为什么会这么低呢?
这个坤鹏论以前讲过,凡是有风险投资都应该用几何平均值来计算回报率,而不应该用算术平均值。
而几何平均值可要比算术平均值低不少,但它才是精准的。
未来,坤鹏论会再详细讲它,这里先略过。
另外,这里面还有复利的原因,只要回报率为正,即使只有11.7778%,77年也能让你获得惊人的收益。
让我们再来欣赏一下巴菲特在可口可乐和美国运通的总投资回报率。
可口可乐:坚定持有30年,总回报率超1200%。
美国运通:总回报率超1000%。