商誉减值是什么意思(基本分析之商誉减值)

2018年12月23日,49份年报预告了商誉风险,商誉风险已经切实的影响到上市公司的业绩,什么是商誉,什么是商誉减值,今天我们就来了解一下。

商誉减值

商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时,它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额。

商誉减值是指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后,确认相应的减值损失。

商誉减值是什么意思(基本分析之商誉减值)-1

通过上述概念的普及,大家应该知道,“无并购,不商誉”,商誉是企业并购过程中,收购方给予估值溢价而产生的会计项目,即“在非同一控制下的企业合并时,合并成本大于标的公司可辨认净资产公允价值的差额”。

在实际操作中,很多并购标的和原股东都会提供业绩承诺,以提高并购方案的审核通过率。往往口头的承诺与现实总有差距,一旦业绩承诺到期、许诺落空,上市公司常需要在面的对商誉进行减值测试,如商誉减值损失得以确认,损失直接影响盈利,且在以后会计期间不予转回。

很多投资者会混淆无形资产和商誉,简单来说无形资产是没有实物形态的可辨认非货币性资产,而商誉是资本溢价,这样大家可能对于这两个科目就能够进行区分了。

一般在企业进行收购和并购时,收购金额并不会与公允价值相同,而超出的部分就是相对于公允价值的溢价,而这部分溢价由收购后的超额收益来进行填补。若企业并购后无法按照承诺产生超额收益,那么商誉也会相对的降低,而这种下降由于不可逆就会对于收益产生负面的影响。

多数普通投资者喜欢炒并购重组,并购能够给企业预期收益带来更高的预期,但是并购的同时也是存在风险的,如果溢价部分过高,将会为预期收益埋下地雷,但凡市场预期低于承诺预期,商誉的下降就会导致资产下降,且影响当期的利润,而我国很多重组只是为了蹭热度,并没有考虑企业长期的发展,这样就会存在很大的隐患。

考察企业基本面时出现商誉,一定仔细的研究,根据相应的会计条款,商誉在每年底要进行减值测试,看是否能分摊到相关的资产组或资产组合,如果资产出现减值迹象,那么商誉也会相应减值,商誉的减值就会相应影响资产总量,就会造成收益下降,因为导致股价下跌。

关于资产的溢价大家应该都有所了解,而上市公司并购将这种溢价作为商誉表现在财务报表中,那么既然有溢价就会存在风险,普通投资者应该考虑的就是这种风险的影响性,若年收益远远大于商誉,那么影响是很小的,如果反之大家就需要注意。

我也是因为最近关注的一只股票涉及到商誉问题,觉得应该和大家一起学习一下相关的知识,也让大家在进行基本面分析时能够找到更多的分析点。

有一些不良的企业资产的虚高常出现在无形资产和商誉中,所以投资者应该引起重视。

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